把AMM引入合成资产赛道的Supercash,能否打开加密衍生品市场的天花板?

发布时间:2021-03-23 14:03:37 编辑: hz 来源:

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把AMM引入合成资产赛道的Supercash,能否打开加密衍生品市场的天花板?

SuperCash与其他合成资产项目有什么不同?

对于DeFi领域的参与者来说,AMM,已经是耳熟能详的字眼。AMM模式由Bancor首先实践,由Uniswap率先实践成功,AMM英文为Automatedmarketmaker,意为自动做市商模式,它是相对于传统中心化交易所的做市商模式来说的一种新的交易方式。AMM是相对于传统订单薄模式的创新,订单薄模式广泛使用在很多交易所,比如CEX领域的Binance,DEX领域的0x,Serum和Injective等,衍生品领域的dydx,期权领域的Deribit,FTX,Opyn等,都依赖传统订单模式进行交易。交易所自身发现确认资产的价格,并匹配买家和卖家执行交易。

订单薄模式的核心问题,就是可能存在的流动性不足。任何市场都可能存在没有足够的有机流动性以支持活跃的交易的状况,在这个时候,做市商本质上就是通过促进这些市场中不会发生的交易来缓解这一问题的代理商。很多时候,即使在去中心化交易所上,用户仍然需要订单簿,每一笔交易都需要用户去为此出价竞价,有对手方参与才能完成。对于以太坊等资产而言,仍然也在中心化交易所上架,有时候价格会跟交易所的价格有所不同。在这种情况下,会存在套利空间。套利者的参与,会消减价差,让代币价格回到正常水平。

在合成资产领域,订单薄的问题会更加突出。因为合成资产允许用户交易任意现实中存在的资产,比如股票,黄金,石油,外汇。因此,单一资产的流动性更加难以聚合。而价格的发现则变得更为艰难。值得庆幸的是,相比之下,SuperCash使用实时的外部的预言机喂价,预言机会不断更新价格并合成原始资产中给出合适,准确的价格。因此,SuperCash上的每个合成资产都代表着更大交易量的资产,具有充裕的流动性和相对稳定的价格。

大或小的订单始终可以通过SuperCashExchange进行买卖,因为我们使用自动做市商(AMM)系统来代替老式的订单簿系统。这是使用SuperCash而非其他衍生平台的主要好处之一。您可以随时随地购买任意数量的商品,而不必希望有其他人可以出售给您。现在,您怎么可能在没有“代币持有人”愿意卖给您的情况下购买?

把AMM引入合成资产赛道的Supercash,能否打开加密衍生品市场的天花板?

订单无论大小都能通过SuperCash平台进行买卖,SuperCash平台是使用自动做市商(AMM)来代替传统的订单簿模式。因此,相较于或其他衍生品平台,SuperCash平台的主要好处之一。用户可以随时随地购买任何数量的资产,不必等待有其他交易者出售给您。

作为一个去中心化平台,SuperCash协议具备DeFi固有的优势,包括:

  • ●公开透明的交易/合约执行过程:用户的一切操作以及合约的执行都在区块链上,人人可查询,避免了中心化平台暗箱操作的诟病。

  • ●去除中介:用户直接与合约进行交互,没有中间商收取手续费,交易成本更低。

  • ●安全性高:经过多方审计的代码一经上线,行权过程完全由合约控制,不受任何中心化机构控制,用户无需担心资金安全。

  • ●门槛更低:任何人只需要连接互联网即可参与。

此外,SuperCash 还具备一个最耀眼的特色,就是创造性地将流动性做市商(AMM)机制运用到合成资产业务中,该业务模型被称为 MASP 模式(Multi Assets Single Pool)。

把AMM引入合成资产赛道的Supercash,能否打开加密衍生品市场的天花板?

根据官方解释,MASP模式是一个将预言机喂价模式和AMM机制结合的流动性机制,其最大创新之处在于将不同基础资产和集中到一个统一的流动池,为交易提供保证金支持和流动性支持。

综合而言,SuperCash的MASP模式具备极大的创新性,通过将不同类型的基础资产和流动性集中到一个流动池,为交易提供充足的流动性支持——这无疑解决了当前衍生品交易面临的最大痛点,足够的流动性同时也带来了更加丰富的合成资产类型。

采用MASP模式的SuperCash是否会成为合成资产领域的Uniswap?这值得关注。


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