单季用户增长创新高,亏损收窄的拼多多冲击“老二”位置

发布时间:2020-08-22 15:50:21 编辑: 吉林省图们市 来源:科技

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单季用户增长创新高,亏损收窄的拼多多冲击“老二”位置

燃财经(ID:rancaijing)原创

作者 | 周继凤

编辑 | 饶霞飞

谁是中国第二大电商平台这事儿,已经争论很久了。

但第一是毋庸置疑的,还是巨头阿里。

阿里也刚刚也发布了最新一季度财报,各个数据都一如既往地优秀,营收1537.51亿元(人民币,以下未注明则同),同比增长34%;净赚464.37亿元,同比增长132%。最新市值超7100亿美元。无论从各个角度来说,阿里都是中国互联网企业优等生中的优等生。

在第二梯度上,京东和拼多多近年来博杀激烈。

在市值的比拼上,京东和拼多多一直在进行着一场你追我赶的戏码:从2019年开始,拼多多多次市值超越京东,跻身千亿美元俱乐部成员。最近,京东发布了2020年Q2财报后,因表现亮眼,股价大涨,再次以超1100亿美元的总市值超越拼多多。

北京时间8月21日,在阿里巴巴和京东之后,拼多多发布了2020年第二季度财报,多个指标显示,拼多多的增速在二季度均慢了下来。二季度,拼多多的营收是121.3亿元,同比增长67%,而整个上半年,拼多多的营收增速只有58%,创下历史新低。而京东则在二季度创下了2018年以来的最好增速。

好的消息是,二季度拼多多的亏损有所收窄,净亏损由去年同期的10.03亿元,收窄到8.99亿元。

在另一个维度上,拼多多还在努力追赶。

今年3月份的时候,拼多多和淘宝之间的用户量差距缩小至不足1亿人。三个月之后,阿里移动年活跃用户较2020年3月再度增长1600万,至7.42亿人。而截至2020年6月30日,拼多多的数字是6.83亿人,同比增速是41%,与阿里的差距已经缩短至5000万人。在这一数据上,拼多多不管是总量还是同比增速,已经远超京东。同期,京东的年活跃用户是4.17亿人,同比增速是29.9%。

目前的状态是,阿里很忙,更多地将精力放在在本地生活领域,与美团开启近身肉搏战,在下沉市场,则由聚划算和淘宝特价版联手狙击拼多多。或者说,在传统电商争夺战上,阿里只是采取防卫战。

京东也很忙,依靠着二次上市,募集了近300亿元,开始从卖货转变成To B“卖服务”。

拼多多似乎也很忙,忙着冲击五环内,忙着百亿补贴。这也暴露了拼多多的问题所在,靠着百亿补贴还未能杀进阿里和京东的腹地。但遗憾的是,由于缺乏自营物流体系和掌控力的支付体系,拼多多迟迟未能盈利。

拼多多还能不能继续冲锋,进一步赶超京东,登上老二位置,值得商榷。而厮杀和战争,还在持续……

都恢复了正常水平

总体来说,三家的业绩完成情况比上一季,也就是今年的1-3月份来说,好太多了。

这么说主要是在于,因为疫情这只黑天鹅,三家的业绩都太惨了,可以说是跌入了谷底:阿里的2020年第一季度成为了近10个季度以来,增速最低的季度,净利润更是从去年同期的258亿元缩水至32亿元,缩水了近88%;京东上一季度的增速,也是近十个季度以来最垫底的,净利润只有11亿元,只达到了去年同期的七分之一;拼多多倒是好一些,营收65.4亿元,实际高出预期32%,但亏损41.2亿元,也大大超出了市场预期,创造了拼多多史上最大的季度亏损。

这也就意味着,在疫情后的三个月里,也就是2020年的第二季度中,各家的重点都在恢复喘息。

阿里算是恢复得比较中规中矩。上一季度那么惨,三个月后收入1537.51亿元,同比增长34%。尽管不及往日的正常水平,但比上一季度22%的增速来说,强太多了。

阿里的核心商业包括淘宝天猫、零售通、跨境业务、菜鸟物流、饿了么等业务,在阿里营收中占比超过80%,疫情之后,这部分业务恢复到了34%的增长水平。财报显示,阿里恢复到了疫情之前的水准。不过在疫情爆发之前,阿里8个季度以来最低增速也有38%,显然距离恢复还差有一点差距。

小惊喜是天猫,天猫实体GMV同比增长27%,而上一个季度增速仅仅为10%,增速翻了一倍还不止。

净利润则一口气飙到了464.37亿元,同比增长143%,上一季度净利润仅仅为32亿元,阿里还是那个最会赚钱的同学。净利润变动幅度这么大主要还是因为投资股票赚了钱,剔除掉这部分的影响后,阿里净赚了394.7亿元,算是回归到了常规水准。

京东是亮眼的。二季度的京东实现收入2011亿元,同比增速是33.8%。这意味着,一是历史上首次单季度营收过2000亿元,二是在2018年三季度增速降至30%以下近两年后,营收增速再次超过30%。

京东实现净利润164亿元,这其中有相当一部分,是因为京东持有的一些证券资产股价上涨而带来的账面盈利。但排除这些干扰因素,京东二季度Non-GAAP净利润还是达到59亿元,创下历史新高。

而从营收和净利润来看,拼多多实际上还是小弟。不过,拼多多胜在增长速度快。2020年Q2,拼多多总收入为121.93亿元,同比67%。67%这一数据,对于京东和阿里来说,尤其是对于京东这样之前已经连续两年增速没有超过30%的来说,确实是亮眼瞩目。这是年轻人――五岁的拼多多独有的活力,老牌商家显然拼不过。

不过,从历史的数据来看,拼多多还没有发挥处它的最佳实力,过去一年,拼多多最高增速曾达到237%,最低也接近100%,也就是说,第二季度拼多多刚刚从低谷中走出来。

单季用户增长创新高,亏损收窄的拼多多冲击“老二”位置资料来源 / 财报 制图 / 燃财经

值得关注的是拼多多的亏损。拼多多到底能不能盈利一直以来市场上争论的焦点。第二季度拼多多显著地收窄了亏损,亏损收窄了10%,成为了自2018年Q2以来,亏钱最少的一个季度。

具体是怎么做到的呢?没有再大剂量投入补贴,营销费用只有91.14亿元,比2019年同期的61.04亿元增长49%。这一投入力度,对于其他平台来说,算是下了血本,但是对于拼多多来说,则算是少见。

按理说,作为一个打出“百亿补贴”旗号的电商平台,补贴用户的花钱速度应该与营收保持同一水平,甚至是超越营收增长速度,拼多多之前就是这么干的。不过,如今拼多多的营收为121.93亿元,增速为67%,而营销费用的增速仅为49%。营销费用与营业收入的比重降低至73%,是上市以来的最低水平。而上个季度拼多多的营销费用是73亿元,比营收65亿元还多出了8亿元。

所谓的百亿补贴,其实很多时候拼多多是拿平台的资源位进行补贴,以资源置换的方式让商家承诺给出全网最低价。而拼多多的营收大多依靠抽佣和广告,这也就意味着,补贴高了,那么收入就减少,而营收高了,也就意味着其实补贴的力度没有之前大了。

至于是否真如市面上所说,离盈利更近一步,似乎还得多看几个季度。

单季用户增长创新高,亏损收窄的拼多多冲击“老二”位置资料来源 / 财报 制图 / 燃财经

有喜有忧

从用户数情况来看,年轻的拼多多增长强势。

仅仅一个季度,拼多多就新增了5510万年活跃买家,以及8140万月活用户。结合之前的数据,总体算下来,拼多多一年净增2亿活跃买家。

这个数字是明显优于阿里和京东。

横向对比,营收体量是拼多多十倍的淘宝/天猫也仅仅在一个季度新增1600万年活买家、2800万月活买家。而京东年活跃用户在二季度新增3000万人,都已经创下过去三年新高。之前京东的用户增长一度停滞。在用户数上,外界对拼多多给予很高的期望。甚至有人预判,按照这个速度,拼多多在今年年底也许有望追上阿里。

但GMV的数据却不容乐观。拼多多的年度GMV在2009年末突破万亿,到2020年Q1,达到1.16万亿,淘宝、天猫合计6.69万亿。但拼多多最新的GMV数据却明显放缓

财报显示,截至2020年6月30日的12个月期间,拼多多平台GMV为12687亿元,去年同期为7091亿元,同比增长79%,这个增速似乎不低了,但是对比于截至3月底108%的增速,还是放缓了不少。上个季度的单季度增速约为99%,本季度单季增速差不多为50%,几乎掉了一半。

放到大环境中对比,这一季度,天猫线上实物商品支付GMV都同比增长了27%,剔除未付订单同比增长超过40%。这样增速下降就显得有些突兀了

再进一步计算,截至2020年3月31日的12个月内,拼多多每位活跃买家的年支出为1842.4元人民币。而截至2020年6月30日的12个月内,拼多多每位活跃买家的年支出为1857.0元人民币。也就是说,拼多多买家的购买能力停滞的

更为重要的是,在这一季度中,还包含着一项不可忽视的重要活动――“618”。618对于京东阿里等电商来说,是一个一年一度的盛会。除了活动开始前的张灯结彩大肆宣传,以及看不懂的复杂优惠政策外,今年的618还加入了重头戏――直播带货。值得关注的是,这是拼多多第一次参加618的活动。按理说,这样的电商大戏,拼多多应该乐在其中,赚得盆满钵满。

但情况并不乐观。当时,天猫、京东公布的战绩分别是6982亿元、2692亿元。单从数字上来看,天猫达到了京东的2.6倍。而拼多多只是公布了比例,“自5月25日以来,平台订单量较去年同期增长了119%”,并没有公布具体的金额,这让外界一度质疑拼多多在“618”表现不佳。

单季用户增长创新高,亏损收窄的拼多多冲击“老二”位置来源 / 视觉中国

问题出在哪儿?

互联网分析师Wendy曾对燃财经指出。“从整体来看,淘宝直播有更加稳定的购买群体。无论是节目的体量还是直播能力,京东和拼多多都无法抗衡。”换句话说就是,对于天猫和京东来说,618是一场补贴大狂欢。拼多多的长项也并不在此。拼多多无论大小节日都在补贴,6・18反而的补贴反而并不突出。而直播,也并不是拼多多擅长的领域。

拼多多在电话会议上也说了,他们也确实看到了消费者支出的一些变化,在一季度因为经济的复苏,消费者消费行为有所上升,但是注意到消费者的支出数额减少了,他们对于产品的价值更加地注意,在拼多多平台上面更多地购买一些必须品,比如说消费品。

说白了,就是拼多多的消费者在拼多多上还是愿意买单价较低的产品。

这与拼多多近一年多“百亿补贴”活动的目的大相径庭。

拼多多的立足点都白牌商品,拼多多也依靠此赢得了五环外人民的心。但是,“白牌商品就是我们说的非品牌商品的市场占有率是在逐年下降的,随着大家的消费的升级以及消费观念的成熟,为了满足对高品质生活的追求,品牌商品就是一个必然的消费选择,因为品牌商品能够提供品质承诺。”分析师庄帅曾对燃财经指出。于是,一年多前,拼多多开启了百亿补贴活动,集中火力攻占中高端服装/美妆品类、3C产品,也就是阿里、京东的腹地。

而从如今的效果来看,拼多多显然还未攻垒成功。

注意力不一样了

拼多多很拼,大家也都有目共睹。特斯拉的“拒车门”事件,更是让拼多多狠狠地刷了一把存在感。让普通消费者再次体悟到了薅羊毛式的真香。

大众的焦点也都集中在阿里与拼多多、京东在传统电商业务的竞争。但更多的业内人士指出,未来的角逐与战场,其实是阿里与美团在本地生活领域的竞争。

电商三国杀,其实每一家都在悄悄转变注意力。

一个现象是,阿里正在逐渐较少淘宝天猫在营收中的比重。

阿里作为老牌电商,最核心的业务还是淘宝+天猫的电商业务,赚钱方式无非是广告和抽佣。所以,在往常的财报中,这两块业务基本上占据了阿里的前两大收入来源。

而在最新的财报中,“其他”这一块业务(新零售及直营业务,也就是天猫超市、盒马、进口直营店等)的收入同比增长80%,已经超过了靠淘宝天猫等抽取佣金获得的佣金收入,成为阿里第二大收入来源。

菜鸟物流服务板块同比增长了45%,本地生活物流板块,包括饿了么、口碑网也同比增长了15%。尽管这两块业务占整体营收比例还不足10%,但增长迅猛。

事实上,就在2020年,阿里在同城零售、本地生活方面开始招兵买马,高筑墙广纳粮,与美团正式开战近身肉搏战。

5月,天猫超市升级为阿里同城零售事业群。7月,饿了么宣布全面升级。7月底,在2020支付宝合作伙伴大会上,支付宝发布一系列针对小微商家的扶持政策,试图以支付宝的流量,为本地生活业务导流,拉拢更多的小型外卖商家。

号称30万亿的本地生活/同城零售领域,阿里似乎势在必得。

而另一方面,对于拼多多的狙击倒是没有那么放在心上。从这半年来的布局动作,似乎能作证这一点。3月26日,阿里将已经推出一年的淘宝特价版正式改版。从本次财报披露的淘宝特价版首个公开数据来看,在2020年6月实现了近4000万的月度活跃用户(MAU)。在拼多多已经占据下沉市场重要份额的当下,这个业绩确实不错。

根据Quest Mobile、极光等第三方平台数据,拼多多达到4000万MAU用时近21个月。但是,最为分秒必争的流量战场,淘宝本身没有向淘宝特价版倒流,淘宝特价版的模式也多类似拼多多。阿里似乎是在空余时间派出淘宝特价版下沉市场,狙击拼多多。或者说,在传统电商争夺战上,阿里只是采取保守防卫战。

单季用户增长创新高,亏损收窄的拼多多冲击“老二”位置来源 / 视觉中国

京东则更为注重线下资产,开始与阿里错位竞争。

从去年开始,京东就已经在线下进行广泛布局。过去一年多以来,京东连续投资了五星电器、国美零售、迪信通、联想来酷等具有明显“线下”属性的企业。围绕线下零售场景,京东推出了各种电器和家电的专卖店、体验店、旗舰店。开始转变方向,致力于从卖货转变成To B“卖服务”。

而拼多多缺乏自营物流体系和掌控力的支付体系,它的注意力仍在五环之内,也就是攻克阿里、京东的腹地。

在拼多多的电话会议上,财务副总裁马靖明确了拼多多的重点:重中之重还是要增强用户的粘性,要继续培养高质量的商家 。

用户,高增长的用户依旧是拼多多的护城河,但拼多多留住用户的一大动力还是补贴。有人曾点名拼多多用户的特点――做活动马上就来了,不做活动就去买别的,粘性很差。烧钱烧出了用户规模,但留存是个问题。这是拼多多下一步必须要思考的问题。

除此之外,拼多多布局的门类倾斜农产品上,“我们在未来的几年中会对农业这个产品门类进行大量的投资,给它增加更多的价值,在供应链等方面进行投资等。”拼多多战略副总裁在电话会议上进一步指明。

电商的这场三国杀中,拼多多最终能不能坐上老二的位置,未来的道路充满阻力和未知。

*题图来源于视觉中国。

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