金融系统年中会释放监管信号:加快补齐风险处置制度短板

发布时间:2020-08-06 14:35:26 编辑: 广东省阳江市 来源:金融1

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近日,央行、银保监会、证监会及外管局陆续召开年中工作会议,总结上半年各项工作,分析经济金融形势,并对下半年重点工作作出部署。据21世纪经济报道记者梳理,防范化解金融风险、推动金融业对外开放是各部委下半年工作的重点。

按照安排,今年是防范化解重大金融风险攻坚战的收官之年。监管部门并未打算将攻坚战的收官时点延后,而是明确推动攻坚战如期收官,后续将加快补齐金融风险处置制度短板,从而推动风险防控和风险处置转入常态化。从具体风险看,下半年将聚焦化解银行不良反弹、房地产贷款乱象、场外配资、债券违约等市场风险。

“疫情全球蔓延冲击下,当前全球经济增长动能大幅放缓,不确定性显著增加。在实体经济层面,全球面临着上世纪‘大萧条’以来最严重的需求收缩冲击;在金融层面,全球金融体系更加错综复杂,不稳定不确定性因素增加。”财信研究院副院长伍超明表示,“当前应完善和改进金融治理,守住不发生系统性风险的底线,为国内经济发展提供稳定的金融环境。”

推动金融风险攻坚战如期收官

按照部署,2020年是化解金融风险攻坚战收官之年。央行去年发布《金融稳定报告(2019)》披露了时间表:2018年边制订攻坚战行动方案,边落实各项工作举措;2019年承上启下,全面、纵深推进各项任务部署;2020年是攻坚战收官之年,力争从基本完成风险治标逐步向治本过渡,完成攻坚战的既定任务。

今年疫情对经济社会冲击较大,但监管部门并未打算将攻坚战的收官时点延后。央行明确表示,继续按照党中央、国务院的既定部署,以及金融委的具体要求,推动三年攻坚战如期收官,并转入常态化风险防控和风险处置。此外,央行还提出,加快补齐金融风险处置制度短板,健全重大金融风险应急处置机制。这可能意味着金融风险化解将逐步转入治本阶段。

《金融稳定报告(2019)》提出,金融风险攻坚战重点推进五项工作:一是有效稳住宏观杠杆率,控制重点领域信用风险;二是稳妥化解影子银行风险;三是有序处置各类高风险金融机构风险;四是全面清理整顿金融秩序;五是深化金融业改革开放,加强预期管理和舆论引导,切实防范金融市场异常波动和外部冲击风险。

站在2020年中时点看,后面四项任务取得积极进展,尤其是影子银行化解和高风险金融机构处置。银保监会数据显示,截至5月末,三年来已累计压降影子银行16万亿,其中大部分为结构复杂、存在较大监管套利和风险隐患的高风险业务。高风险机构处置方面,包商银行、“华信系”风险处置工作基本完成,P2P机构大量出清。

对于下半年具体金融风险化解,外管局表示要防范跨境资金流动风险。银保监会表示,坚决防止影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来;要确保如期完成网贷风险专项整治,实现风险出清。

提前处置风险

受疫情影响,今年商业银行不良贷款反弹也备受关注。银行业协会数据显示,6月末商业银行不良贷款率为2.1%,相比去年末上升0.24个百分点。“银行不良暴露具有一定的滞后性,今年三四季度不良率还会进一步反弹。”华南地区某城商行副行长坦言。

对此,银保监会表示,提早谋划应对银行业不良资产大幅增长,按照实质重于形式的原则,严格资产质量分类,做实利润、提足拨备、补充资本,增强风险抵御能力。

证监会则表示,积极推进化解股票质押、债券违约等重点领域风险,力争处置效果有新的提升,风险进一步收敛。同时,要求加强风险研判,强化对杠杆资金的监测,防范和打击体系化、规模化场外配资,努力走在市场曲线的前面。

中信证券首席固收分析师明明表示,英文里有个词组“behind the curve”,意为落后于形势、后知后觉、反应迟缓。“走在市场曲线前面”应该是“before the curve”的反义,意思就是要提前处置风险。

各类风险中,上半年宏观杠杆率快速上行引起各界关注。国家金融与发展实验室的数据显示,今年上半年宏观杠杆率增幅为21个百分点,由上年末的245.4%上升到6月末的266.4%。而发展资本市场股权融资被视为降杠杆的重要举措。

证监会表示,要保持IPO常态化,推进创业板改革并试点注册制平稳落地和稳定运行。此外,加快推进基础设施领域公募REITs试点落地,尽快形成示范效应。“基础设施REITs既有利于去杠杆,又有利于降低地方政府的债务,同时还可能为新建基础设施筹集资金。”国家发改委投资所体制政策研究室主任吴亚平称。

推动金融业对外开放

自2018年4月监管层在博鳌亚洲论坛年会上宣布金融开放举措后,中国的金融开放就一直在提速。仅仅两年多的时间,中国先后取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制,放宽证券公司、基金公司等外资持股比例上限,沪港通、深港通也在扩容等等。

今年2月28日,中国国债正式纳入摩根大通全球新兴市场政府债券指数,吸引了更多的外资进入中国债券市场。数据显示,2020年上半年中债登为境外机构托管债券面额净增量达3190.38亿元,是去年同期的2.3倍。

央行表示,继续落实好已宣布的金融开放措施,推动全面落实准入前国民待遇加负面清单制度。积极稳妥推进人民币国际化和资本项目可兑换,统一债券市场对外开放外汇管理政策。近期债券市场在监管执法、评级、基础设施互联互通等方面逐渐实现了统一,按照央行的安排,下一步将推动债市对外开放外汇管理政策统一。

外管局表示,下半年将不折不扣落实各项外汇便利化措施,扩大贸易收支便利化试点,推进服务贸易付汇税务备案电子化。证监会表示,持续推进市场、行业和产品开放,研究逐步统一、简化外资参与境内市场的渠道和方式,同步加强开放条件下监管和风险防控能力建设。

“金融开放会带来国内外市场联动的问题。外资规模扩大后,其流动会受经济基本面、政策、地缘政治等多因素影响。” 招商证券首席宏观分析师谢亚轩表示,“但中国资本市场开放利大于弊,市场关注点也不应该聚焦于国际资本超预期流动带来的负面影响,应多关注提升人民币汇率弹性、加大债券市场深度等改革措施层面的问题。”

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